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5G時代已經來臨,杭州灣區電子股未來可期

時間:2019-10-08

隨著華為等5G手機的陸續上市,5G再次成為市場的熱點。2019年1月以來,多個省、市級政府陸續就5G出臺相關規劃,均提及加大5G投資,加快5G建設進度,以及大力發展5G相關應用場景,并將5G作為拉動地方經濟的新的增長點。預計2019年5G網絡投資規模不低于300億元。手機出貨量方面,預計隨著5G手機帶動新一輪換機潮,2020年開始手機出貨量將有所回升。

此前,國務院發布《關于進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》,其中明確指出重點推進5G標準研究、技術試驗和產業推進,力爭2020年啟動商用。5G不同于以往2/3/4G是單純的移動通信技術,5G將帶來顛覆性變革,覆蓋移動通信、物聯網和車聯網三大應用場景,將支撐大量創新商業模式和終端應用,作為新經濟的核心基礎設施,受到國家的高度關注和大力推動。

杭州灣區作為國內經濟最具活力的區域之一,區域中匯聚了眾多5G產業鏈中的優質電子股公司,水晶光電就是其中之一。水晶光電是光學薄膜元器件龍頭,公司以光學光電子元器件為主業,是蘋果、華為等電子消費品企業光學元器件、組件的主要供應商。公司發展速度穩健,自2008年上市到2018年,營收規模從1.85億增長至23.26億,CAGR28.81%,歸母凈利潤從0.48億元增長到4.68億元,CAGR25.57%。19H1營收11.47億,同比增長26.99%;扣非凈利潤1.40億,同比增長31.32%。

水晶光電成像光學和生物識別業務的主要產品是濾光片,這兩塊是公司的核心業務,合計營收占比達到了84.57%,也是公司業績增長的主要動力。公司在傳統的IRCF(紅外截止濾光片)市占率都是全球第一,市場地位比較穩固。IRCF普遍用于所有常規消費電子類產品的攝像頭中,其中又以手機的需求為主(90%)。對于未來IRCF的市場規模,驅動因素在于手機出貨量和手機搭載攝像頭數量的提升。5G手機的陸續推出預計將會帶動公司的業績。

南華中證杭州灣區指數包含了安防領域的龍頭海康威視及大華股份等電子板塊的龍頭公司。此前,受中美貿易戰加稅的影響,海康威視等公司的估值有所影響。隨著政治風險的削弱及安全環境訴求的增加,電子板塊中的安防龍頭公司也值得期待。從中報來看,海康威視及大華股份的營業收入依舊保持同比14.6%及10.11%的增速。

密切跟蹤南華基金與中證指數有限公司共同開發的中證杭州灣區指數進行投資的南華中證杭州灣區ETF,為投資者分享區域內上市公司成長紅利提供了有效途徑,投資者可以通過二級市場(代碼:512870.SH)買賣的方式參與南華中證杭州灣區ETF投資。

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